CoinKarma
Chinese
Chinese
  • 👋Getting Started
    • 5 Minute QuickStart
    • 常見問題
  • 📊Indicators Guide
    • LIQ
    • ALT Resilient Index
    • Future Basis Rolling APY
    • OI-Weighted Funding Rate
    • Bitfinex Indicators
    • Karma Index
    • Exchange App iOS Ranking
    • Google Trend - BTC
    • USD/USDT Interest Rate
    • Binance Insurance Fund
    • CVD(Cumulative Volume Delta)
    • CME Smart Money
    • BTC ETF Net Flow
    • Stablecoin Supply
    • Exchange Balance
  • LSUR Z Index
  • ✨Features Guide
    • Custom Signal
    • Custom Alerts
    • Token Screener
    • Strategy Builder
    • Grid Trading Signal
    • Market Pulse
    • Ultron Signal
    • OKX Coinkarma 交易量換點數
Powered by GitBook
On this page
  • 什麼是 Future Basis Rolling APY
  • 如何運用 Future Basis Rolling APY
  • 結語-Future Basis Rolling APY 的侷限性
  1. Indicators Guide

Future Basis Rolling APY

PreviousALT Resilient IndexNextOI-Weighted Funding Rate

Last updated 3 months ago

什麼是 Future Basis Rolling APY

遠期交割合約跟現貨價格的差距稱為基差,由於幣圈市場情緒長期看漲,大部分幣種的遠期交割合約都有正基差。這就出現了套利機會,假設 BTC 某個交割合約基差為 2%,距離交割還有 30天,那套利者就可以買進現貨並且做空等量的遠期交割合約來套取這 2% 的利差,這可以說是 free money,只要放到放到交割,這 2% 就是穩賺的。

以上述例子來說,換算的年化報酬率就是 2%*(360/30)=24%,這稱為 Rolling APY,之所以是 Rolling (滾動),是因為這個報酬率會一直隨著交割時間越來越近而不斷改變,因為越接近交割日,遠期合約跟現貨的價差就會越收斂。

如何運用 Future Basis Rolling APY

通常期貨市場越樂觀的時候, 市場大部分的人都會做多,這會造成遠期交割合約相對現貨的溢價擴大,Rolling APY 也會隨之上升,所以 Future Basis Rolling APY 跟資金費率(Funding Rate)一樣,可以用來衡量市場情緒。

從過去歷史來看,BTC 最近一個季度合約的 Rolling APY 有著以下意義:

  • 0 以下 = 世界末日(2020/3/12大跌期間有出現過)

  • 0-5% = 極度恐慌

  • 5%-10% = 市場冷靜

  • 10%-15% = 市場微熱

  • 15%-20% = 市場狂熱

  • 20%以上 = FOMO

預設值為(5, 20),用戶可自行透過覆盤調整參數。

結語-Future Basis Rolling APY 的侷限性

如同資金費率(Funding Rate)一樣,以往 BTC 現貨 ETF 還沒通過的時候,正規基金要取得 BTC 的曝險相對困難,現在買 ETF 做空合約非常方便,這會壓低了合約跟現貨的價差使數據有所鈍化。因此使用 Rolling APY 判斷市場情緒時,可能需要降低標準,以往 20% 以上屬 FOMO,現階段 Rolling APY 達 15%-20% 可能已經屬於 FOMO 情況。

使用須知

感謝您使用 CoinKarma,本平台提供的數據指標主要基於過去的歷史表現,無法完全預測未來的市場走勢。加密貨幣市場具有高度的波動性,使用者應謹慎評估風險,並為自己的決策負責。

📊