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  • 什麼是BTC ETF Net Flow
  • 如何運用 BTC ETF Net Flow
  1. Indicators Guide

BTC ETF Net Flow

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Last updated 5 months ago

什麼是BTC ETF Net Flow

BTC ETF Net Flow 是美股 BTC ETF 的淨流入(出),CoinKarma 收錄了10支美股 BTC ETF 每日淨流入(出)的數據。

而 CoinKarma 之所以收錄 BTC ETF Net Flow,是因為透過復盤發現, 從 BTC ETF 流入的資金有一部分是套利倉位,對行情影響並不大,與我們直覺上認為 BTC ETF 的淨流入是看漲後市、淨流出是看跌後市的想法,有所不同,我們可以根據 BTC ETF 流入資金的狀況,來判斷期貨市場的情緒。

如何運用 BTC ETF Net Flow

以下分析,美股投資人如何透過美股BTC ETF來進行套利:

  • 當市場情緒好(過熱),期貨溢價變高 --> 套利資金買進 BTC ETF,做空 CME 的期貨

  • 當市場情緒差(恐慌),期貨溢價變低 --> 套利資金賣出 BTC ETF,平倉 CME 的空單

所以當每次 BTC 行情到頂的時候, CME 的持倉量都會急遽拉升(對應的是 hedge fund 的 net short position 上升),行情下殺完之後,CME 持倉量也跟著下滑。

這批套利資金無需等到期貨交割才平倉,只要在幣圈市場情緒不斷發散跟收斂的過程中,一直在市場 fomo 時做空,市場恐慌時平空就可以賺錢。

透過觀察,IBIT 因為投資人屬性及手續費優勢,套利資金比較青睞 IBIT,其他 ETF 也有類似的套利行為,但規模遠不及 IBIT。因此我們夠過 IBIT 資金的流入流出狀況對比 BTC 價格,可以發現當 IBIT 資金淨流出或停止流入時(套利空單平倉、賣出 ETF 持倉),幾乎都是短期底部。

使用須知

感謝您使用 CoinKarma,本平台提供的數據指標主要基於過去的歷史表現,無法完全預測未來的市場走勢。加密貨幣市場具有高度的波動性,使用者應謹慎評估風險,並為自己的決策負責。

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