BTC ETF Net Flow

什麼是BTC ETF Net Flow

BTC ETF Net Flow 是美股 BTC ETF 的淨流入(出)，CoinKarma 收錄了10支美股 BTC ETF 每日淨流入(出)的數據。

而 CoinKarma 之所以收錄 BTC ETF Net Flow，是因為透過復盤發現， 從 BTC ETF 流入的資金有一部分是套利倉位，對行情影響並不大，與我們直覺上認為 BTC ETF 的淨流入是看漲後市、淨流出是看跌後市的想法，有所不同，我們可以根據 BTC ETF 流入資金的狀況，來判斷期貨市場的情緒。

如何運用 BTC ETF Net Flow

以下分析，美股投資人如何透過美股BTC ETF來進行套利：

• 當市場情緒好(過熱)，期貨溢價變高 --> 套利資金買進 BTC ETF，做空 CME 的期貨

• 當市場情緒差(恐慌)，期貨溢價變低 --> 套利資金賣出 BTC ETF，平倉 CME 的空單

所以當每次 BTC 行情到頂的時候， CME 的持倉量都會急遽拉升（對應的是 hedge fund 的 net short position 上升），行情下殺完之後，CME 持倉量也跟著下滑。

這批套利資金無需等到期貨交割才平倉，只要在幣圈市場情緒不斷發散跟收斂的過程中，一直在市場 fomo 時做空，市場恐慌時平空就可以賺錢。

透過觀察，IBIT 因為投資人屬性及手續費優勢，套利資金比較青睞 IBIT，其他 ETF 也有類似的套利行為，但規模遠不及 IBIT。因此我們夠過 IBIT 資金的流入流出狀況對比 BTC 價格，可以發現當 IBIT 資金淨流出或停止流入時（套利空單平倉、賣出 ETF 持倉），幾乎都是短期底部。

使用須知

感謝您使用 CoinKarma，本平台提供的數據指標主要基於過去的歷史表現，無法完全預測未來的市場走勢。加密貨幣市場具有高度的波動性，使用者應謹慎評估風險，並為自己的決策負責。